债券简称：20HBIS02 债券代码：149181.SZ
债券简称：23HBIS02 债券代码：148477.SZ
债券简称：24 河钢 Y1 债券代码：148794.SZ
债券简称：24 河钢 Y2 债券代码：148795.SZ
河钢股份有限公司公司债券
河钢股份有限公司
（住所：中国河北省石家庄市体育南大街 385 号）
债券受托管理人
（住所：上海市静安区新闸路 1508 号）
重要声明
光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”）编制本报告的内容及信息均
来源于河钢股份有限公司（以下简称“发行人”）对外公布的《2024 年年度报告》
等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向光大证
券提供的其他材料。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为光大证券所作的承诺
或声明。
I
目 录
第九章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施 16
II
第一章 受托债券概况及受托管理人履行职责情况
一、“20HBIS02”债券概况
（一）债券简称：20HBIS02
（二）债券代码：149181.SZ
（三）债券期限：5 年
（四）债券利率：4.20%
（五）债券发行规模：15.00 亿元
（六）债券余额：15.00 亿元
（七）债券还本付息方式：每年付息 1 次，到期一次还本，最后一期利息随
本金的兑付一起支付
（八）债券发行首日：2020 年 7 月 28 日
（九）债券上市交易首日：2020 年 8 月 7 日
（十）债券上市地点：深交所
二、“23HBIS02”债券概况
（一）债券简称：23HBIS02
（二）债券代码：148477.SZ
（三）债券期限：3 年
（四）债券利率：3.50%
（五）债券发行规模：10.00 亿元
（六）债券余额：10.00 亿元
（七）债券还本付息方式：每年付息 1 次，到期一次还本，最后一期利息随
本金的兑付一起支付
（八）债券发行首日：2023 年 10 月 12 日
（九）债券上市交易首日：2023 年 10 月 20 日
（十）债券上市地点：深交所
三、“24 河钢 Y1”债券概况
（一）债券简称：24 河钢 Y1
（二）债券代码：148794.SZ
（三）债券期限：3+N 年
（四）债券利率：2.46%
（五）债券发行规模：7.00 亿元
（六）债券余额：7.00 亿元
（七）债券还本付息方式：在发行人不行使递延支付利息选择权的情况下，
每年付息一次。本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机
构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记
机构的相关规定办理
（八）债券发行首日：2024 年 6 月 25 日
（九）债券上市交易首日：2024 年 7 月 5 日
（十）债券上市地点：深交所
四、“24 河钢 Y2”债券概况
（一）债券简称：24 河钢 Y2
（二）债券代码：148795.SZ
（三）债券期限：5+N 年
（四）债券利率：2.61%
（五）债券发行规模：8.00 亿元
（六）债券余额：8.00 亿元
（七）债券还本付息方式：在发行人不行使递延支付利息选择权的情况下，
每年付息一次。本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机
构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记
机构的相关规定办理
（八）债券发行首日：2024 年 6 月 25 日
（九）债券上市交易首日：2024 年 7 月 5 日
（十）债券上市地点：深交所
五、受托管理人履行职责情况
《公司债券受
托管理人执业行为准则》等相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定，以
及受托管理协议和募集说明书的约定，持续跟踪发行人的资信状况、信用风险情
况、募集资金使用情况、偿债保障措施实施情况等，督促发行人履行募集说明书、
受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，维护债券持有人
的合法权益，落实投资者权益保护机制。2024 年度光大证券在履行职责时无利
益冲突情形发生。
（一）持续关注发行人资信情况、提示并督促发行人进行信息披露
报告期内，光大证券持续关注发行人资信状况，定期监测发行人是否发生重
大事项，持续关注发行人各项信息资料，并督促发行人按时完成定期信息披露、
及时履行临时信息披露义务。
（二）持续关注增信措施、偿债保障措施的有效性
受托债券未设置增信措施，募集说明书中约定的偿债保障措施未发生重大变
化。
（三）信用风险管理履职情况
报告期内，光大证券持续动态监测受托债券及发行人的信用风险变化情况，
根据受托债券的信用风险程度，将其划分为正常类。光大证券已通过非现场方式
开展信用风险排查，并持续跟踪偿付资金落实情况。
（四）监督专项账户及募集资金使用情况
报告期内，光大证券持续监督并定期检查发行人债券募集资金的接收、存储、
划转和使用情况，监督募集资金专项账户运作情况，提示发行人合法合规使用募
集资金。
（五）债券持有人会议召集情况
光大证券按照受托债券受托管理协议、债券持有人会议规则约定履行受托管
理职责，报告期内发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有
人会议。
第二章 发行人经营与财务状况
一、发行人概况
（一）公司名称：河钢股份有限公司
（二）公司注册地址：河北省石家庄市体育南大街 385 号
（三）公司法定代表人：王兰玉
（四）信息披露事务负责人：王文多
（五）联系电话：0311-66770709
（六）联系传真：0311-66778711
（七）互联网址：http://www.hebgtgf.com
（八）电子邮箱：hggf@hbisco.com
（九）发行人聘请的会计师事务所：利安达会计师事务所（特殊普通合伙）
二、发行人的经营与财务状况
（一）公司经营情况
单位：人民币亿元、%
项目
收入 占比 收入 占比 成本 占比 成本 占比
主 钢材 1,007.91 82.88 1,005.88 81.95 902.10 82.10 893.39 81.07
营 钢坯 24.13 1.98 32.67 2.66 22.44 2.04 30.51 2.77
业 钒产品 12.44 1.02 13.21 1.08 11.13 1.01 10.86 0.99
务 其他 171.69 14.12 175.68 14.31 163.11 14.84 167.29 15.18
合 计 1,216.17 100.00 1,227.44 100.00 1,098.78 100.00 1,102.05 100.00
发行人营业收入以钢铁产品销售收入为主。近两年发行人营业收入与营业成
本较为稳定。
（二）公司主要财务数据（按照中国企业会计准则编制）
单位：人民币亿元、%
项目 变动比例
/2024 年度 /2023 年度
总资产 2,691.04 2,665.17 0.97
总负债 2,015.21 1,995.17 1.00
净资产 675.82 670.00 0.87
归属母公司净资产 582.28 579.14 0.54
营业收入 1,216.17 1,227.44 -0.92
营业总成本 1,221.74 1,224.50 -0.23
利润总额 9.24 13.46 -31.33
净利润 8.01 11.90 -32.69
归属母公司净利润 7.07 10.84 -34.72
经营活动现金净流量 96.78 112.13 -13.69
投资活动现金净流量 -180.31 -105.34 -71.17
筹资活动现金净流量 -28.87 94.54 -130.54
系钢铁行业成本及价格波动较大。2024 年发行人投资活动现金净流量同比下降
较多，主要原因系 2024 年收到的政府补偿款较上年减少。2024 年发行人筹资活
动现金净流量由正转负，主要原因系 2024 年偿还融资性债务增加。
第三章 发行人募集资金使用及专项账户运作与核查情况
一、受托债券募集资金情况
“20HBIS02”合计发行人民币 15.00 亿元，募集资金总额已于 2020 年 7 月 30
日汇入本期债券募集说明书指定的银行账户。本期债券募集说明书约定用途为
债、可续期企业债等）。
“23HBIS02”合计发行人民币 10.00 亿元，募集资金总额已于 2023 年 10 月
为 10 亿元用于偿还到期债务。
“24 河钢 Y1”、“24 河钢 Y2”合计发行人民币 15.00 亿元，募集资金总额已
于 2024 年 6 月 27 日汇入本期债券募集说明书指定的银行账户。本期债券募集说
明书约定用途为 15 亿元用于偿还到期债务。
二、受托债券募集资金使用及专项账户运作与核查情况
截至 2024 年 12 月 31 日，“20HBIS02”募集资金实际使用情况如下：
单位：人民币亿元
项目 金额 约定用途 是否一致
募集资金净额 15.00 — —
偿还有息负债 15.00 偿还有息负债 是
已使用资金合计 15.00 是
募集资金余额 — — —
截至 2024 年 12 月 31 日，“23HBIS02”募集资金实际使用情况如下：
单位：人民币亿元
项目 金额 约定用途 是否一致
募集资金净额 10.00 — —
偿还有息负债 10.00 偿还有息负债 是
已使用资金合计 10.00 是
募集资金余额 — — —
截至 2024 年 12 月 31 日，“24 河钢 Y1”、“24 河钢 Y2”募集资金实际使用
情况如下：
单位：人民币亿元
项目 金额 约定用途 是否一致
募集资金净额 15.00 — —
偿还有息负债 15.00 偿还有息负债 是
已使用资金合计 15.00 是
募集资金余额 — — —
经核查，“24 河钢 Y1”、
“24 河钢 Y2”调整了偿还有息债务的具体明细，前
述事项已出具相关公告。募集资金专项账户运作正常，募集资金严格按照募集说
明书约定的用途使用。
第四章 受托债券增信机制、偿债保障措施的有效性分析
一、增信机制及变动情况
受托债券未设置增信机制。
二、偿债保障措施的有效性及变动情况
报告期内，受托债券偿债保障措施与募集说明书中约定的一致，未发生重大
变化。
第五章 发行人偿债保障措施的执行情况与受托债券的本息
偿付情况
一、发行人偿债保障措施的执行情况
截至 2024 年末，发行人按照募集说明书的要求履行相关承诺事项，并为维
护债券持有人的合法权益，执行了如下偿债保障措施：
（一）制定《债券持有人会议规则》
发行人和债券受托管理人已按照《管理办法》的要求制定了《债券持有人会
议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围，债券持有人会
议的召集、通知、决策机制和其他重要事项，为保障本期债券的本息及时足额偿
付做出了合理的制度安排。
（二）设立专门的偿付工作小组
发行人指定财务管理中心牵头负责协调债券的偿付工作，并通过公司其他相
关部门，在每年的财务预算中落实安排债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿
付，保证债券持有人的利益。
在债券存续期间，由财务管理中心牵头组成偿付工作小组，组成人员来自公
司财务管理中心等相关部门，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
（三）制定并严格执行资金管理计划
发行人将制定专门的债券募集资金使用计划，相关业务部门对资金使用情况
将进行严格检查，切实做到专款专用，保证募集资金的投入、运用、稽核等方面
的顺畅运作，并确保本期债券募集资金按照本募集说明书披露的用途使用。
（四）充分发挥债券受托管理人的作用
债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对公司
的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一
切必要及可行的措施，保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的约定，配合债券受托管理人履行
职责，定期向债券受托管理人报送公司履行承诺的情况，并在公司可能出现债务
违约时及时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理
协议》采取必要的措施。
（五）严格履行信息披露义务
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资
金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。
发行人将按《债券受托管理协议》和中国证监会等监管机构的有关规定严格履行
信息披露义务。
二、受托债券的本息兑付情况
年 7 月 29 日计息年度的应付利息。
年 10 月 15 日计息年度的应付利息。
报告期内，“24 河钢 Y1”、
“24 河钢 Y2”尚无兑付兑息情况，亦没有迹象表
明发行人未来按期偿付存在风险。
第六章 发行人在募集说明书中约定的其他义务的执行情况
一、发行人定期报告披露情况
发行人在募集说明书中约定，对于定期信息披露，公司年度报告应当于每个
会计年度结束后四个月内、半年度报告应当于每个会计年度的上半年结束后两个
月内编制完成并披露。
年 8 月，发行人披露了《河钢股份有限公司 2024 年半年度报告》。2025 年 4 月，
发行人披露了《河钢股份有限公司 2024 年年度报告》。
二、发行人跟踪评级情况
发行人在募集说明书中约定，根据监管部门和中诚信国际信用评级有限责任
公司（以下简称“中诚信”）对跟踪评级的有关要求，中诚信将在本次（期）债券
存续期内，在每年河钢股份有限公司年报公告后的两个月内完成该年度的定期跟
踪评级，并根据上市规则于每一会计年度结束之日起 6 个月内披露上一年度的债
券信用跟踪评级报告，此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信国际信用评级
有限责任公司将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及债券有关的信息，
如发生可能影响债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知本公司并提供相
关资料，中诚信国际信用评级有限责任公司将在认为必要时及时启动不定期跟踪
评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
报告》，经综合评估，中诚信确定维持发行人主体长期信用等级为 AAA，维持
“20HBIS02”、“24 河钢 Y1”、“24 河钢 Y2”的信用等级为 AAA，评级展望为稳
定。本次评级结果较前次评级结果无变化。
发行人其他义务执行情况正常。
第七章 债券持有人会议召开情况
第八章 发行人偿债意愿和偿债能力分析
一、偿债能力指标
偿债指标 2024 年 2023 年 变动比率
流动比率 0.45 0.51 -11.76%
速动比率 0.29 0.38 -23.68%
资产负债率 74.89% 74.86% 0.03%
EBITDA 全部债务比 6.90% 6.93% -0.03%
现金利息保障倍数 2.61 2.82 -7.45%
EBITDA 利息保障倍数 2.46 2.55 -3.53%
贷款偿还率 100% 100% 0.00%
利息偿付率 100% 100% 0.00%
注：
EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务，其中全部债务=长期借款+应付债券+短期借
款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债；
现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额＋现金利息支出＋所得税付现）/
现金利息支出
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息支出+财务费用的利息支出），其中
EBITDA=利润总额+财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
利息偿付率=实际支付利息/应付利息
二、发行人偿债意愿和偿债能力分析
报告期内，发行人经营情况稳定，运作规范，偿债意愿未发生重大不利变化。
发行人盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流基本稳定，未发生影响偿债
能力的重大不利变化。光大证券将持续关注发行人偿债能力及偿债意愿的变化情
况。
第九章 与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受
托管理人采取的应对措施
根据《公司债券受托管理协议》的约定，对债券持有人权益有重大影响的事
项包括：
（一）发行人名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化；
（二）发行人变更财务报告审计机构、资信评级机构；
（三）发行人三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总经理或具有
同等职责的人员发生变动；
（四）发行人法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职
责；
（五）发行人控股股东或者实际控制人变更；
（六）发行人发生重大资产抵押、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及重
大投资行为或重大资产重组；
（七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；
（八）发行人放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分十；
（九）发行人股权、经营权涉及被委托管理；
（十）发行人丧失对重要子公司的实际控制权；
（十一）发行人或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更；
（十二）发行人转移债券清偿义务；
（十三）发行人一次承担他人债务超过上年末净资产百分之十，或者新增借款、
对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；
（十四）发行人未能清偿到期债务或进行债务重组；
（十五）发行人涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚
或行政监管措施、市场自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行
为；
（十六）发行人法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理
人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
（十七）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项；
（十八）发行人出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；
（十九）发行人分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，
或者依法进入破产程序、被责令关闭；
（二十）发行人涉及需要说明的市场传闻；
（二十一）发行人未按照相关规定与募集说明书的约定使用募集资金；
（二十二）发行人违反募集说明书承诺且对债券持有人权益有重大影响；
（二十三）募集说明书约定或发行人承诺的其他应当披露事项；
（二十四）发行人拟修改债券持有人会议规则；
（二十五）发行人拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（二十六）发行人拟变更债券募集说明书的约定；
（二十七）其他可能影响发行人偿债能力或债券持有人权益的事项。
（二十八）发生其他按照《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第
报告期内，发行人发生重大事项。受托管理人相应公告临时受托管理事务报
告 5 次。具体情况如下：
重大事项 基本情况 受托管理人履职情况 信息披露情况 披露日期
募集资金用途调整仅为调
调整“24 河钢 受托管理人通过与发行人及 就此事项，受托
整拟偿还有息债务的具体
Y1”、“24 河钢 时沟通获知发生了该等重大 管理人已披露
明细，未改变本期债券发行 2024 年 7 月 9 日
Y2”募集资金用 事项，开展了进一步核查， 了临时受托管
时募集说明书约定的募集
途 确认该重大事项属实 理事务报告
资金使用范围
发行人收到河北省石家庄
市中级人民法院的民事判
决书，对亚联公司起诉发行
人及相关公司案件作岀了 受托管理人通过查询公开信
就此事项，受托
判决，驳回原告亚联公司的 息、月度重大事项排查等方
重大诉讼事项进 管理人已披露 2024 年 7 月 18
诉讼请求，案件受理费由原 式获知发行人发生了该等重
展 了临时受托管 日
告亚联公司负担。由于原告 大事项，开展了进一步核查，
理事务报告
亚联公司已在上诉期内提 确认该重大事项属实
起了上诉，本案尚待河北省
高级人民法院审理，尚未有
生效判决。
重大事项 基本情况 受托管理人履职情况 信息披露情况 披露日期
根据财政部、国务院国资
委、证监会《国有企业、上
市公司选聘会计师事务所
管理办法》（财会〔2023〕 受托管理人通过查询公开信
就此事项，受托
拟变更会计师事 管理人已披露 2024 年 9 月 24
连续聘任同一会计师事务 式获知发行人发生了该等重
务所 了临时受托管 日
所原则上不得超过 8 年”的 大事项，开展了进一步核查，
理事务报告
相关规定，发行人拟变更会 确认该重大事项属实
计师事务所，改聘利安达会
计师事务所为 2024 年度审
计机构
根据发行人 2024 年 10 月
限公司 2024 年第五次临时 受托管理人通过查询公开信
就此事项，受托
股东大会决议公告》，股东 息、月度重大事项排查等方
变更会计师事务 管理人已披露 2024 年 10 月 17
大会通过“关于变更会计师 式获知发行人发生了该等重
所 了临时受托管 日
事务所的议案”，同意聘任 大事项，开展了进一步核查，
理事务报告
利安达会计师事务所（特殊 确认该重大事项属实
普通合伙）为其 2024 年度
审计机构
根据发行人 2024 年 10 月
限公司关于公司董事会秘
书变更的公告》，发行人原 受托管理人通过查询公开信
就此事项，受托
董事会秘书张龙辞职，不再 息、月度重大事项排查等方
变更信息披露事 管理人已披露 2024 年 10 月 24
在发行人处任职。2024 年 式获知发行人发生了该等重
务负责人 了临时受托管 日
理事务报告
十四次董事会审议通过了 确认该重大事项属实
《关于聘任公司董事会秘
书的议案》，同意聘任王文
多为公司董事会秘书
以上事项不会对发行人偿债能力产生重大不利影响。光大证券后续将密切关
注发行人关于债券本息偿付及其他对债券持有人有重大影响的事项，严格履行债
券受托管理人的职责。
第十章 负责处理与受托债券相关事务专人的变动情况
根据 2024 年 10 月发行人对外披露的《河钢股份有限公司关于公司董事会秘
书变更的公告》，发行人指定的代表发行人负责各期债券事务的信息披露负责人
变更为王文多。
契约锁
（本页无正文，为《河钢股份有限公司公司债券 2024 年度受托管理事务报告》
之盖章页）
债券受托管理人：光大证券股份有限公司
腾思控股提示：文章来自网络，不代表本站观点。
